निवेश कंपनी की आर्थिक प्रगति करता है या उसे तोड़ता है. हालांकि एक कंपनी जो पर्याप्त इन्वेस्टमेंट प्राप्त करती है, वह बेहतर टीम और डिलीवरी योग्य बनाने पर काम कर सकती है, लेकिन इन्वेस्टमेंट करने वाली कंपनी कुछ ऐसे कारकों को भी देखती है जो यह सुनिश्चित करती है कि इसके इन्वेस्टमेंट में इन्वेस्टमेंट पर लाभदायक रिटर्न (ROI) होगा. विदेशी प्रत्यक्ष निवेश, या एफडीआई, एक ऐसा मार्ग है जो दोनों कंपनियों को बढ़ाने में मदद करता है.
क्रॉस-बॉर्डर इन्वेस्टमेंट की एक कैटेगरी जहां एक अर्थव्यवस्था में रहने वाले इन्वेस्टर के पास एक अन्य अर्थव्यवस्था में रहने वाली कंपनी पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालने और स्थापित करने वाली एक कंपनी पर महत्वपूर्ण रुचि है विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई). उदाहरण के लिए, अमेरिका की एक कंपनी भारत में नई स्थापित कंपनी को अपने निवेश के माध्यम से अपने लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद कर सकती है.
किसी दूसरे देश में रहने वाले निवेशक द्वारा एक कंपनी में एक अर्थव्यवस्था में 10% या उससे अधिक मतदान अधिकारों का स्वामित्व ऐसे संबंध को चित्रित करता है. एफडीआई अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक एकीकरण का एक प्रमुख घटक है क्योंकि यह अर्थव्यवस्थाओं के बीच स्थिर और स्थायी लिंक बनाता है.
एफडीआई देशों में टेक्नोलॉजी ट्रांसफर करने का एक महत्वपूर्ण माध्यम है. यह विदेशी बाजारों तक पहुंच के माध्यम से वैश्विक स्तर पर व्यापार की सुविधा प्रदान करता है. यह आर्थिक विकास के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है. यह ग्रुप विदेशी प्रत्यक्ष निवेश सीमाओं के साथ पार्टनर देश और सेक्टर द्वारा टूटे इक्विटी, फ्लो और आय के इन और आउट वैल्यू जैसे इंडिकेटर को कवर करता है.
एफडीआई, कंपनियों और सरकारी लक्ष्यों के माध्यम से अर्थव्यवस्थाओं में कुशल श्रम का शिकार करने और अच्छी विकास संभावनाएं प्रदान करने से बेहतर परियोजनाएं. विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) न केवल इक्विटी प्रवाह लाता है बल्कि प्रबंधकीय जानकारी, तकनीकी जानकारी, नए रोजगार के अवसर, बेहतर बुनियादी ढांचे और नई तकनीकों को अर्थव्यवस्था में कैसे लाता है.
विदेशी निवेशक दो मार्गों में से किसी एक के माध्यम से भारत में निवेश कर सकते हैं: ऑटोमैटिक मार्ग या सरकारी मार्ग.
स्वचालित मार्गों के लिए पूर्व सरकारी अनुमोदन की आवश्यकता नहीं है. इसका मतलब यह है कि विदेशी निवेशकों को देश की कंपनियों में निवेश करने के लिए सरकार या विभिन्न मंत्रालयों का पालन नहीं करना होगा. सरकारी मार्गों में स्वचालित मार्गों की तुलना में कठोर नियम और विनियम होते हैं.
भारत में आपके व्यवसाय के लिए सही निवेशक खोजने की पूरी प्रक्रिया भ्रमित हो सकती है. यह बहुत से प्रयास और समय को कमांड कर सकता है और यह एक महंगी कमोडिटी है. इस मामले में, सर्वश्रेष्ठ समाधान एफडीआई एजेंसी से संपर्क करना है.
चार प्रकार के विदेशी प्रत्यक्ष निवेश हैं
1. क्षैतिज एफडीआई: क्षैतिज एफडीआई मुख्य रूप से उसी उद्योग में विदेशी कंपनियों में फंड इन्वेस्ट करने के आसपास होती है क्योंकि एफडीआई इन्वेस्टर के पास या ऑपरेट होता है. यहां एक कंपनी दूसरे देश में स्थित किसी अन्य कंपनी में निवेश करती है और इसी तरह के माल उत्पन्न करती है.
2. वर्टिकल एफडीआई: यह एफडीआई प्रकार तब निर्दिष्ट करता है जब इन्वेस्टमेंट एक ही इंडस्ट्री में हो सकता है या नहीं हो सकता है. इसलिए, जब वर्टिकल डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट होता है, तो कंपनियां विदेशी कंपनियों में इन्वेस्ट करती हैं जो अपने प्रोडक्ट की आपूर्ति या बेच सकती हैं. वर्टिकल एफडीआई को बैकवर्ड वर्टिकल इंटीग्रेशन और फॉरवर्ड वर्टिकल इंटीग्रेशन में वर्गीकृत किया जाता है.
3. कंग्लोमरेट एफडीआई: जब कंपनियां पूरी तरह से अलग-अलग उद्योगों में दो पूरी तरह से अलग-अलग कंपनियों में निवेश करती हैं, तो ट्रांज़ैक्शन को कंग्लोमरेट एफडीआई के रूप में जाना जाता है. इसलिए, एफडीआई सीधे इन्वेस्टर के बिज़नेस से संबंधित नहीं है.
4. प्लेटफॉर्म एफडीआई: प्लेटफॉर्म एफडीआई में, कंपनी विदेश जाती है, लेकिन निर्मित प्रोडक्ट को तीसरे देश में एक्सपोर्ट किया जाता है.
अब जब आप एफडीआई का अर्थ और एफडीआई के प्रकार जानते हैं, तो आइए कुछ व्यावहारिक उदाहरण देते हैं.
● स्पेन-आधारित जारा फैब इंडिया में इन्वेस्ट कर सकती है या प्राप्त कर सकती है, एक भारतीय कंपनी जो जारा के समान प्रोडक्ट बनाती है. चूंकि दोनों कंपनियां एक ही माल और कपड़े के उद्योग से संबंधित हैं, इसलिए एफडीआई वर्गीकरण क्षैतिज एफडीआई है.
● स्विस कॉफी प्रोड्यूसर, नेस्कैफे, ब्राजील, कोलंबिया और वियतनाम जैसे देशों में कॉफी प्लांटेशन में इन्वेस्ट कर सकते हैं. इस प्रकार की एफडीआई को बैकवर्ड वर्टिकल इंटीग्रेशन के रूप में जाना जाता है क्योंकि इन्वेस्टमेंट फर्म अपनी आपूर्ति श्रृंखला के आपूर्तिकर्ताओं को खरीदती है. दूसरी ओर, जब कोई कंपनी किसी अन्य कंपनी में इन्वेस्ट करने का निर्णय लेती है, तो सप्लाई चेन में इसकी स्थिति से अधिक होती है, तो इसे फॉरवर्ड वर्टिकल इंटीग्रेशन कहा जाता है. उदाहरण के लिए, एक भारतीय कॉफी कंपनी थाई फूड ब्रांड में निवेश करना चाहती है.
● US रिटेलर वॉलमार्ट एक कंग्लोमरेट FDI के रूप में भारतीय ऑटोमेकर टाटा मोटर्स में इन्वेस्ट कर सकता है.
● फ्रेंच परफ्यूम ब्रांड चैनल ने संयुक्त राज्य अमरीका में विनिर्माण सुविधाएं स्थापित की हैं और अमरीका, एशिया और शेष यूरोप को अपने उत्पादों का निर्यात किया है, जो प्लेटफॉर्म एफडीआई के अंतर्गत आता है.
कंपनी में लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट करने के लिए विदेशी प्रत्यक्ष इन्वेस्टमेंट (एफडीआई) किया जाता है.
सिक्योरिटीज़ में शॉर्ट-टर्म लाभ प्राप्त करने के लिए विदेशी पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट (एफपीआई) किया जाता है.
व्यापार अधिग्रहण
एफडीआई में, एक निवेशक आमतौर पर किसी कंपनी में विदेशी बिज़नेस एसेट प्राप्त करता है, स्वामित्व स्थापित करता है या रुचि नियंत्रित करता है.
एफपीआई में उद्यम संचालन पर कोई महत्वपूर्ण प्रबंधकीय नियंत्रण नहीं है.
चूंकि एफडीआई एक लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट है जिसमें हाथ में ब्याज़ को नियंत्रित किया जाता है, इसलिए इन्वेस्टर के पास एक ऐसा हिस्सा है जो इतना लिक्विड नहीं है.
एफपीआई में, निवेशक आसानी से खरीदे या बेचे जा सकने वाले स्टॉक और बॉन्ड जैसे फाइनेंशियल एसेट में पूंजी डालते हैं.
अधिकांश देश अपनी स्थिरता और लंबे समय तक चलने वाली प्रतिबद्धताओं के कारण विदेशी निवेश को आकर्षित करने के लिए एफडीआई को प्राथमिकता देते हैं.
एफपीआई की आर्थिक समस्या के पहले लक्षण पर भागने की प्रवृत्ति के कारण उच्च स्तरीय अस्थिरता होती है.
विस्तृत रूप से, विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) को निष्पादित करने के दो तरीके हैं:
● ग्रीनफील्ड इन्वेस्टमेंट
● ब्राउनफील्ड इन्वेस्टमेंट
ग्रीनफील्ड इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी में, कंपनी दूसरे देश में स्क्रैच से बिज़नेस शुरू करती है. उदाहरण के लिए, डोमिनोज़ और मैकडोनाल्ड यूएस-आधारित कंपनियां हैं जो भारत में स्क्रैच से शुरू हुई हैं. वे अब अपने संबंधित खंडों में नेता हैं. दूसरी ओर, ब्राउनफील्ड इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी में, कंपनी स्क्रैच से बिज़नेस नहीं बनाती है. इसके बजाय, वे विलयन या अधिग्रहण का मार्ग चुनते हैं.
विदेशी प्रत्यक्ष निवेश के लाभ में शामिल हैं-
● एफडीआई आमतौर पर निर्माण गतिविधि बढ़ाते हैं और सेवा क्षेत्र में सुधार करते हैं. इस प्रकार रोजगार के अधिक अवसर पैदा करना
● अन्य देशों में विशेष मार्केट एक्सेस प्रदान करता है
● देश के बुनियादी ढांचे को बेहतर बनाने और विकसित क्षेत्रों को विकसित करने में मदद करने के लिए उद्योग और कारखानों का निर्माण करता है
● यह ज्ञान शेयरिंग के माध्यम से प्रौद्योगिकी और संचालन पद्धतियों को बेहतर बनाने में भी मदद करता है
● विदेशी निवेश उत्पादन को बढ़ाते समय निर्यात बढ़ता है
● आय और रोजगार के अवसर बढ़ जाएंगे, जिससे आबादी की प्रति व्यक्ति आय बढ़ जाएगी
एफडीआई के नुकसान में निम्नलिखित शामिल हैं.
● यह जोखिम और घरेलू इन्वेस्टमेंट को रोकता है
● एक्सचेंज दरों में उतार-चढ़ाव विदेशी इन्वेस्टमेंट को जोखिमपूर्ण बना सकते हैं
● यह देश के हमेशा बदलते राजनीतिक वातावरण, विदेश नीति और नियमों पर निर्भर करता है
● घरेलू कंपनियां अपने बिज़नेस और लाभ का नियंत्रण खो सकती हैं
● विदेशी निवेश के माध्यम से मार्केट शेयर प्राप्त करने के प्रोत्साहन से घरेलू और छोटे ट्रेडर के लिए बड़े नुकसान हो सकते हैं
विकासशील देशों पर एफडीआई का सकारात्मक प्रभाव पड़ता है. हालांकि, कुछ संभावित जोखिम हैं. प्रतिकूल चयन और संकटग्रस्त बिक्री से विनाश हो सकता है. लाभ इस लाभ को प्रभावित कर सकता है और इसके वास्तविक लाभों को सीमित कर सकता है. इसके अलावा, देश के कुल पूंजी प्रवाह में विदेशी प्रत्यक्ष निवेश का उच्च हिस्सा उस देश के संस्थानों की शक्ति की बजाय कमजोरी को दर्शा सकता है. विकासशील देशों के लिए विदेशी और घरेलू जलवायु दोनों के निवेश माहौल में सुधार करने के लिए नीति सुझाव आवश्यक है.
भारत में विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) को ऑटोमैटिक रूट या सरकारी अप्रूवल के माध्यम से विभिन्न क्षेत्रों में अनुमति दी जाती है. 100% के अंदर ऑटोमैटिक रूट, कृषि, एयर ट्रांसपोर्ट सेवा, एयरपोर्ट, ऑटोमोबाइल, बायोटेक्नोलॉजी (ग्रीनफील्ड), और फार्मास्यूटिकल्स (ग्रीनफील्ड) जैसे क्षेत्र बिना किसी पूर्व सरकारी अप्रूवल के विदेशी निवेश की अनुमति देते हैं. इसके अलावा, इंश्योरेंस, मेडिकल डिवाइस और ऑटोमैटिक रूट के तहत निर्दिष्ट लिमिट के साथ पेंशन जैसे क्षेत्रों में 100% तक की एफडीआई की अनुमति है. सरकारी अप्रूवल की आवश्यकता वाले अन्य इन्वेस्टमेंट के साथ, डिफेन्स, एयर ट्रांसपोर्ट सर्विसेज़ और टेलीकॉम सर्विसेज़ जैसे कुछ सेक्टर ऑटोमैटिक रूट के तहत 49% एफडीआई तक की अनुमति देते हैं. भारत सरकार ने बैंकिंग (सार्वजनिक क्षेत्र), प्रिंट मीडिया और मल्टी-ब्रांड रिटेल ट्रेडिंग सहित विशिष्ट क्षेत्रों की रूपरेखा भी दी है, जहां एफडीआई को सरकारी मार्ग के तहत परिभाषित सीमाओं तक की अनुमति है. यह संरचित दृष्टिकोण भारत के विभिन्न आर्थिक क्षेत्रों में विदेशी निवेशों के संतुलित और नियमित प्रवाह को सुनिश्चित करता है.
निषिद्ध क्षेत्रों की सूची:
• *सरकारी/निजी लॉटरी, ऑनलाइन लॉटरी आदि सहित लॉटरी बिज़नेस.
• चिट फंड
• ट्रांसफरेबल डेवलपमेंट राइट्स (टीडीआर) में ट्रेडिंग
• सिगर, चेरूट, सिगरिलो, और सिगरेट (तंबाकू या तंबाकू विकल्प) का विनिर्माण
• कैसिनोज़ सहित जुआ और बेटिंग*
• निधि कंपनी
• **रियल एस्टेट बिज़नेस या फार्म हाउस का निर्माण
• निजी क्षेत्र के निवेश के लिए खुले क्षेत्र - परमाणु ऊर्जा, रेलवे ऑपरेशन (कंसोलिडेटेड एफडीआई पॉलिसी के तहत उल्लिखित अनुमति प्राप्त गतिविधियों के अलावा)
* फ्रेंचाइजी, ट्रेडमार्क, ब्रांड का नाम, मैनेजमेंट कॉन्ट्रैक्ट के लिए लाइसेंसिंग सहित किसी भी रूप में विदेशी प्रौद्योगिकी सहयोग भी लॉटरी बिज़नेस और जुआ और बेटिंग गतिविधियों के लिए प्रतिबंधित है
** रियल एस्टेट बिज़नेस में सेबी (आरईआईटी) रेगुलेशन, 2014 के तहत रजिस्टर्ड और रेगुलेटेड टाउन शॉप का विकास, रेजिडेंशियल/कमर्शियल परिसर का निर्माण, रोड या ब्रिज और रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) शामिल नहीं होगा.
भारतीय संविधान के तहत, विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) को 1999 के विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (एफईएमए) और उद्योग और आंतरिक व्यापार प्रोत्साहन विभाग द्वारा जारी एफडीआई नीति द्वारा नियंत्रित किया जाता है.
एफडीआई प्राप्त करने वाली कंपनियों को एडवांस्ड रेमिटेंस फॉर्म (एआरएफ) का उपयोग करके 30 दिनों के भीतर इनफ्लो की रिपोर्ट करनी होगी.
शेयर आवंटित करने के बाद, उन्हें 30 दिनों के भीतर FC-GPR फाइल करना होगा. इसके अलावा, विदेशी देयताओं और एसेट (एफएलए) पर वार्षिक रिटर्न प्रत्येक वर्ष जुलाई 15 तक जमा करना होगा.
निवासियों और अनिवासियों के बीच शेयरों का कोई भी ट्रांसफर 60 दिनों के भीतर फॉर्म FC-TRS का उपयोग करके रिपोर्ट किया जाना चाहिए.
इन आवश्यकताओं से संवैधानिक और नियामक मानदंडों के साथ पारदर्शिता और अनुपालन सुनिश्चित होता है, जिससे भारत में एफडीआई संचालन को आसान बनाया जा सके.
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